После опустошительного пожара в 1897 году была разрешена Московским Земельным банком выдача ссуд под залог каменных домов, а в июне и деревянных. Это положительно сказалось на развитии экономики города и, в частности, к совершенствованию системы водоснабжения. Значительное отстояние города от реки являлось большим неудобством в случае пожаров. Поэтому в городе устраивались специальные пожарные водоёмы. В 1912 году в городе было 10 деревянных чанов ёмкостью по 500 вёдер каждый и три цементных бассейна по 3500 вёдер. По-прежнему действовала городская пожарная команда и пожарная дружина добровольного пожарного общества. В Заречной слободе, которая в половодье была отрезана от остальной части города, существовало особое отделение пожарной дружины. Город давно испытывал необходимость в открытии среднего учебного заведения. Об этом много писал и С.М. Дубнов. С инициативой открытия в Мстиславле гимназии в 1899–1900 гг. выступила газета "Белорусский комиссионер". Она писала:

Вся общественность города поддерживала эту инициативу. Но для строительства гимназии нужны были значительные средства. Решение от её строительстве было принято Городской думой в начале 1900 года, после чего с просьбой о финансировании проекта обратились в министерство просвещения. Но оно с выделением средств не торопилось. Городские власти рассчитывали получить деньги за счёт залога городской недвижимости в кредитных учреждениях или вырубки и продажи соснового леса. Деньги появились неожиданно. Основную массу средств в размере 40.000 рублей на строительство завещала скончавшаяся в 1904 году дворянка А.Н. Стаховская.

После длительных ходатайств городского управления г. Мстиславля Министерство народного просвещения разрешило 15 августа 1906 года открыть в городе мужскую правительственную гимназию с отнесением временно расходов только на местные средства. Поэтому, сознавая необходимость для города в гимназии, городское управление выделило из своих средств 120.000 рублей не только на постройку здания, но и содержание гимназии в первый год её существования.

Для строительства гимназии была выделена центральная исторически сложившаяся часть города. Архитектором Волонсевичем С.М. был разработан проект и городскими властями принято решение о строительстве гимназии на городском бульваре. Обучение в гимназии началось в 1906–1907 учебном году в арендованных помещениях. Одновременно осуществлялось строительство основного здания. Небольшую сумму в 1907 году выделили центральные власти, которая была значительно меньше пожертвований частных лиц.

Организация работ производилась по подрядам. Заказы распределялись на конкурсной основе. Это позволило построить гимназию быстро и качественно. Сэкономленные на подрядах в результате конкурса деньги пошли на дополнительное оснащение гимназии незапланированным ранее оборудованием, на оплату налогов, благотворительные цели: содержание богаделен, ремонт церквей и синагоги, на помощь бедным. В этой благотворительности участвовали и те, кто удачно взял подряд. Дарить деньги на подобные цели считалось в те времена большой честью.

Многие здания сооружались из местного красного кирпича заводов Бенциона, Красика и Ратнера. На каждом кирпиче было клеймо изготовителя. Из них были построены лучшие здания в городе, существующие и сейчас, в том числе и мужская гимназия.

Здание Мстиславской гимназии

Радостным днём в жизни гимназистов, преподавателей и всех жителей города было 22 августа 1908 года, когда был подписан акт об окончании строительства гимназии и передачи её в ведение министерства народного просвещения.

В 1907 году в городе на базе четырёхклассного женского училища была открыта 8-классная женская гимназия, которая размещалась в угловом здании улиц Соборной и Александра Второго. В гимназии получали образование девушки всех вероисповеданий — еврейки, католички, православные (35).

Мечтой мстиславцев было открытие в городе ремесленного училища. Об этом писал ещё молодой С.М. Дубнов. Но осуществить эту мечту удалось только через много, много лет.

Население города заметно росло. Если в Мстиславле по переписи 1880 года было 7.712 человек, то в 1911 году — 16.181 горожан. Связано это было в значительной степени с увеличением количества учебных заведений в городе, которых насчитывалось к этому времени уже десять. В них обучалось около 1500 детей различных сословий.

Необходимо отметить, что Мстиславль, обеспечивая нужды города и уезда, являлся также образовательным центром для других уездов: Климовического, Чаусского, Чериковского и отчасти Горецкого, которые также как и Мстиславль были отрезаны от железнодорожных сообщений и лишены средних учебных заведений.

В начале 20 века в городе было 1048 строений, женская и мужская гимназии, две библиотеки, три монастыря, три церкви, костёл, синагога, 10 молитвенных домов, больница, аптека.

Преобладающим сословием в составе населения Мстиславля являлись мещане и ремесленники (80 %), крестьяне составляли всего 8 %, а остальные 12 % — дворяне, купцы, военные.

В городе преобладала мелкая частная торговля, которая полностью удовлетворяла потребности жителей. Основную часть торговцев составляли евреи. По данным Краснянского (28) на 1912 г. здесь имелись следующие торговые лавки и предприятия бытового обслуживания:

бакалейные лавки	133
галантерейные лавки	33
торговля зерновым хлебом и пенькой	33
мануфактурная торговля	24
мясная торговля	12
торговля кожей и обувью	12
торговля простой глиняной посудой	7
торговля шапками и картузами	6
харчевни и трактиры	6
торговля готовым платьем	6
торговля письменными канцелярскими принадлежностями	5
торговля стеклянной и фаянсовой посудой	5
чайные	5
аптекарские магазины	3
аптека	1
молочные	2
бани	2
колбасные	1
извозчичьи дворы и транспортные конторы	3
фотография	1
скотобойня	1
кинотеатр	1
Всего	359 торговых предприятий