В результате поражения наполеоновской Франции А. усилилась. Решениями Венского конгресса 1814—15 ей были возвращены утраченные в ходе наполеоновских войн территории, Габсбурги осуществили и своё давнее стремление — обмен далёких, крайне уязвимых Австрийских Нидерландов на Северную Италию (присоединение Ломбардии и владений бывшей Венецианской республики). А. получила первенствующее влияние в раздробленной Германии (создание Германского союза, 1815). Относительно отсталая экономически, с реакционным феодально-абсолютистским режимом, А. при правительстве К. Меттерниха (с 1809 министр иностранных дел, в 1821—48 канцлер) стала одним из главных оплотов реакции в Европе. Это проявилось в политике А. на Венском конгрессе и особенно в создании контрреволюционного Священного союза (1815). В 1821 вооружённые силы А. подавили революции в Неаполитанском королевстве и в Пьемонте. Австрийское абсолютистское государство стремилось удержать от распада свою «лоскутную» империю, сохранить господство над неавстрийскими народами, для которых революционная эпоха была периодом пробуждения национального самосознания, усиления национально-освободительного движения. Первые, хотя и робкие, ростки буржуазной оппозиции появились и в собственно австрийских землях (т. н. якобинский заговор 1794). Росту антифеодальных настроений способствовал и общий подъём народного патриотического движения в стране в период наполеоновских войн (восстание в Тироле под руководством А. Гофера, 1809, и др.).
С конца 18 в. начинается нисходящая стадия австрийского абсолютизма. Поддержка дворянского землевладения, сохранение остатков цеховых ограничений, государственные регламентации и многое другое тормозили развитие австрийской промышленности, не вышедшей в основном до 30—40-х гг. 19 в. из мануфактурной стадии. Промышленная буржуазия была крайне слаба, правительство Меттерниха было правительством феодальных землевладельцев и крупных финансистов. «Система Меттерниха» с её всеохватывающим полицейским надзором, шпионажем, натравливанием одних угнетённых народов империи на другие не могла приостановить нараставшего в стране кризиса феодальной системы.
В 30—40-е гг. 19 в. в Австрийской империи начался процесс вытеснения мануфактуры капиталистической фабрикой. В начале 19 в. появились первые паровые машины. С 1831 по 1842 производство хлопчатобумажной пряжи выросло в 10 раз. В 1822 была построена первая железная дорога, а в начале 40-х гг. протяжённость железных дорог составила 144 км. Происходило формирование промышленной буржуазии и фабричного пролетариата. Но процесс капиталистического развития был медленным: абсолютизм, феодальные порядки тормозили его.
В марте 1848 в землях Австрийской империи вспыхнула буржуазно-демократическая революция (см. Революция 1848—49 в Австрии). Главными задачами революции в Австрийской империи были: уничтожение абсолютной монархии и феодальных отношений, разрешение национального вопроса, ликвидация многонациональной империи и образование отдельных национальных государств. В ходе Революции 1848—49 развернулись война венгерского народа за независимость, выступления радикального крыла чешской буржуазии за отделение чешских земель. Слабая, связанная с аристократией, австрийская буржуазия испугалась такого поворота событий; в целях сохранения империи она готова была мириться с абсолютизмом и довольствоваться самыми незначительными уступками с его стороны. Поражение Революции 1848—49, явившееся прежде всего следствием предательства либеральной буржуазии, привело к тому, что в А. на многие годы сохранились значительные остатки средневековья, задерживавшие общественное развитие и рост пролетариата. «Эти остатки — абсолютизм (неограниченная самодержавная власть), феодализм (землевладение и привилегии крепостников-помещиков) и подавление национальностей» (Ленин В. И., Полн. собр. соч., 5 изд., т. 22, с. 155).
Несмотря на поражение революции, ряд её завоеваний сохранился. Аграрная реформа (ликвидация барщины, оброка и других повинностей), принятая рейхстагом в 1848 и проводившаяся на практике в 50-х гг., расчистила почву для более быстрого развития капитализма. В 50—60-х гг. были осуществлены некоторые другие буржуазные реформы (уничтожение таможенных границ между А. и Венгрией, отмена ограничений в развитии ремесла, разрешение покупки и продажи земли и др.). В эти годы росла добывающая промышленность, возникали заводы, производившие сельскохозяйственные машины, ткацкие станки, прядильные машины. Однако в условиях незавершённости революции, неоднократных попыток правительства лишить буржуазию её доли влияния (отмена конституции 4 марта 1849 и восстановление неограниченной власти императора патентом от 31 декабря 1851), сохранения господства монархии и аристократии развитие капитализма шло медленно и неравномерно, промышленный переворот завершился лишь в 70—80-х гг. 19 в.
Внутренняя политика Габсбургов с конца 50-х гг. была направлена главным образом на умиротворение венгерской аристократии за счёт некоторого ослабления влияния австрийской буржуазии и ослабления политики централизации. В 1860 был введён т. н. Октябрьский диплом, восстановивший ландтаги, рейхсрат и господство в них дворянства. Но уже в 1861 Октябрьский диплом был заменен централистским февральским патентом (действовал до 1865).
Во внешней политике в 50—60-х гг. А. потерпела ряд неудач. Резкое ухудшение отношений с Россией во время Крымской войны 1853—56, поражение в войнах с Сардинским королевством и Францией в 1859, с Пруссией и Италией в 1866 (см. Австро-прусская война 1866, Австро-итальянская война 1866), образование Северо-Германского Союза в 1867 привели к тому, что Габсбургская монархия потеряла влияние на германские государства и вместе с этим фактически положение великой державы.
Габсбургская монархия в последней трети 19 в. Образование Австро-Венгрии. После военного поражения 1866 в Габсбургской монархии значительно усилились центробежные тенденции. В 1867 правительство Ф. Бёйста и лидеры венгерских партий заключили соглашение, по которому Габсбургская империя превратилась в дуалистическую монархию — Австро-Венгрию (в дальнейшем Австро-Венгрия обозначается сокращённо А.-В. — Ред.), состоявшую из двух частей: Цислейтании и Транслейтании. В А.-В. было три общих министерства: финансов; иностранных дел; военное и морское. Соглашение 1867 оформило союз австрийских правящих кругов с венгерской аристократией с целью совместного угнетения и эксплуатации других народов империи. После образования А.-В. борьба угнетённых народов империи за свою национальную независимость ещё более усилилась.
Происходило завершение процесса формирования австрийской нации. Этот процесс проходил в условиях, когда часть австрийской буржуазии в страхе перед чешским и венгерским национальным движением продолжала искать союза с Германией и усилила пропаганду реакционных и антинациональных идей пангерманизма. Борьба между буржуазией различных наций внутри империи, всё усиливавшееся угнетение славянских народов австрийской буржуазией привели к такому обострению национальной борьбы, какого не знала в то время ни одна страна; габсбургская «тюрьма народов» вступила в полосу глубокого политического кризиса.
В конце 60-х гг. в А. начинает распространяться марксизм, который в борьбе против лассальянства завоёвывает влияние среди передовых рабочих. В собственно А. и в других землях Габсбургской империи начали создаваться секции 1-го Интернационала. В 1868 было провозглашено образование социал-демократической партии, которая окончательно оформилась в 1888 (см. Социал-демократическая партия Австрии). В политике лидеров партии с конца 90-х гг. берёт верх оппортунизм (образование вместо единой партии шести национальных партий и др.). В конце 19 — начале 20 вв. в австрийской социал-демократии под влиянием теоретических работ К. Реннера, О. Бауэра, Ф. Адлера и других сложился австромарксизм — разновидность ревизионизма.