Глава 7. Защита кооперизма
Вероятно, идея кооперирования вызовет много возражений, как и концепция сотрудничества на протяжении десятилетий и даже столетий. Возникнут вопросы о ее целесообразности, сравнительных недостатках, утопичности. Критики найдутся на обоих концах политического спектра. Правые будут утверждать, что рынки капитала останутся, что доходность капитала выше, чем у любой другой формы инвестиций. Они будут утверждать, что конкуренция более эффективна и что в долгосрочной перспективе кооперативы не смогут обеспечить должного результата. Они будут высмеивать идею отказа от наказания. Левые критики будут утверждать, что кооперирование подорвет профсоюзную организацию, синдикализм, социализм и другие формы классовой борьбы. Они будут утверждать, что нам нужны не менее, а более централизованные формы координации - или, для анархистов, вообще без государства. Кто-то скажет, что я нарисовал соломенные фигуры капитализма и коммунизма, что существуют социально ответственные формы капитализма или, на другом конце, кооперативные формы социализма.
Многие из этих проблем уже решены. Кооперативы конкурируют и процветают даже в традиционных отраслях, о чем свидетельствуют такие компании, как Mondragón Group, Land O'Lakes и Crédit Agricole. Самые убедительные данные свидетельствуют о том, что они более устойчивы, чем традиционные фирмы, особенно в период экономического спада. Они также могут процветать при объединении в профсоюзы, что мы наблюдаем в ряде случаев. Они представляют собой политику солидарности. Что касается критики "соломенного человека", то, конечно, существует множество новых тенденций в области корпоративной социальной ответственности и инвестирования с учетом ESG (экологических, социальных и управленческих аспектов). Я поддерживаю эти инициативы, я не хочу их осуждать. Но они настолько незначительны для рынков капитала, что вряд ли окажут какое-либо реальное влияние. Они порождают много вопросов, связанных с соблюдением законодательства, и создают новые управленческие рабочие места для сотрудников экологических компаний, но они противоречат основной логике акционерного инвестирования и поэтому вряд ли получат существенное развитие.
Кооперативизм, напротив, опирается на логику концентрированного сотрудничества и экологически устойчивой экономики, которая направлена в единое русло и, как следствие, будет набирать обороты. Здесь нет внутренних противоречий и трений, как в случае с ответственным инвестированием, когда инвесторы гонятся за наибольшей доходностью, завязывая за спиной одну руку (или палец, или меньше). Конечно, есть и другие перспективные политические платформы, такие как ДСА (Демократические социалисты Америки) и новые повороты социализма. Сейчас, когда я пишу эту статью, моя коллега Дерекка Пурнелл вместе с Рут Уилсон Гилмор, Кали Акуно и другими собираются на конференцию "Социализм 2022: изменить все" в Чикаго, чтобы продумать новое видение социализма и аболиционизма. Я уверен, что они разработают многообещающие предложения. Но тот факт, что социализм потребует большинства голосов на выборах, означает, что, по крайней мере, в Соединенных Штатах он маловероятен, по крайней мере, в обозримом будущем. Сотрудничество, напротив, уже здесь. Каждый из нас, по отдельности и вместе, может сделать так, чтобы кооперирование процветало уже сейчас. Он может расти постепенно, как снежный ком. Кооперация - это теория, которую мы все можем воплотить в жизнь прямо сейчас.
Многие из этих проблем я уже рассматривал. Но позвольте мне ответить на несколько острых критических замечаний, сначала справа, а затем слева.
О рынках капитала
Общая стоимость фондовых рынков США по состоянию на 31 декабря 2019 г. составляла 37,7 трлн долл. США, включая (1) Нью-Йоркскую фондовую биржу, на которой зарегистрировано около 2400 компаний, а общая стоимость акций составляет около 21 трлн долл.S. Market), на котором торгуется около десяти тысяч ценных бумаг, включая иностранные компании, транснациональные корпорации и другие причудливые образования. Кроме того, растет рынок частных инвестиций и хедж-фондов, которые имитируют эти публичные рынки. Куда же девать весь этот капитал? Ведь капитал - это деньги, которыми в конечном счете владеют частные лица и которые они размещают на рынках либо напрямую через брокерские счета, паевые инвестиционные фонды, пенсионные счета, либо косвенно через пенсионные или сберегательные счета, которые инвестируются на рынке (или кредитуются в инвестиционных целях) банками. Что же произойдет со всем этим?
На самом деле ответ довольно прост. Во-первых, значительная его часть будет конвертирована в членские взносы, которые будут размещаться на предприятиях кооператива и накапливаться для потребителей, работников или других членов кооператива. Значительно большее число людей вовлечется в производственные, рабочие и потребительские кооперативы, в том числе найдет творческие пути сотрудничества. Например, в последнее время в контексте солнечной энергетики люди, которые не могут установить панели на своих домах из-за низкой освещенности, объединяются для установки панелей на крыше коммерческого здания или склада и совместно используют полученную солнечную энергию. В условиях кооперирования число таких инновационных кооперативных инициатив резко возрастет во всех секторах экономики, в том числе и в рабочих кооперативах.
Во-вторых, значительная часть средств может быть предоставлена кооперативным и паевым предприятиям в виде обычных долговых обязательств (облигационных займов) для поддержки расширения деятельности предприятий (приобретения оборудования и мощностей для производства, товаров и продуктов для потребления и т.д.). При должной изобретательности и наличии стимулов люди могли бы начать кредитовать непосредственно кооперативные предприятия. Иными словами, вместо того чтобы вкладывать деньги в фондовый рынок, они могли бы поддерживать кооперативы, предоставляя им деньги взаймы, по сути, создавая долговые обязательства, а не капиталовложения. Государство может найти креативные способы поддержки и обеспечения такого кредитования, а также сделать его вдвойне привлекательным для людей с помощью налоговых льгот и кредитов.
Что касается остального, то, как это ни удивительно, но это, по сути, заемное богатство, которое не так уж и велико. Более двух третей его в США фактически сведено на нет государственным долгом. По состоянию на конец июня 2020 г. государственный долг США превышал 26 трлн. долл. и рос стремительными темпами, увеличившись за первые шесть месяцев 2020 г. более чем на 3 трлн. долл. В общей сложности на одного американского налогоплательщика приходится около 212 тыс. долл. долга, или 80 тыс. долл. на одного гражданина. Процветание капитала в нашей стране - это плод нашего государственного долга. Если рассматривать накопление капитала в целом, то капитал, находящийся в частных руках в США, компенсируется коллективным долгом американцев как нации. По сути, наше процветание, сконцентрированное в руках немногих, является не более чем заемным богатством.
На глобальном уровне общая стоимость всех акций в мире в 2019 году составила около 90 трлн долл. Этот капитал, инвестированный в фондовые рынки, состоит либо из сбережений (пенсионные счета, брокерские счета, банковские счета, в которые инвестируют банки, и т.д.), либо из маржинальных заимствований. Общий объем маржинальной задолженности (индивидуальной и институциональной) в США в 2019 году составил около 600 млрд. долл., что равно примерно 1,6% рыночной капитализации фондовых рынков, т.е. незначительной части.4 Таким образом, общая рыночная капитализация, по сути, представляет собой одноразовые сбережения в качестве инвестиций. 37,7 трлн долл. в США представляют собой в основном денежные средства, которыми в конечном итоге владеют физические лица либо напрямую через пенсионные счета, брокерские счета или паевые инвестиционные фонды, либо косвенно через сберегательные счета, которые затем инвестируются в рынок (или кредитуются) банками, либо вдвойне косвенно - корпорациями (в конечном итоге принадлежащими акционерам), которые сами инвестируют в рынки.
Однако, как ни удивительно, эти цифры не так уж велики. Во-первых, в расчете на душу населения (при численности населения США 329,6 млн. человек) капитализация рынка составляет около 114 381 долл. на человека (если бы капиталом владели только американцы, а не иностранцы). Во-вторых, в совокупности они тоже не так уж велики. Чтобы представить их в перспективе, стоит подчеркнуть следующее:
- На 8 мая 2020 года государственный долг США составлял около 25 трлн. долл.
- ВВП США на 8 мая 2020 года составил около 21 трлн. долл.
Кроме того, стремительно растет государственный долг. К концу июня 2020 г. он уже превысил 26 трлн. долл., увеличившись за первые шесть месяцев 2020 г. более чем на 3 трлн. долл. К 9 октября 2022 года он превысит 31 трлн. долл. В результате "спасения" COVID-19 государственный долг в настоящее время составляет 98% экономики и, по прогнозам, в ближайшее время превысит весь годовой объем экономики страны - такой ситуации страна не испытывала со времен Второй мировой войны. По данным Бюджетного управления Конгресса США, "федеральный долг как доля экономики к 2023 г. побьет рекорд Америки времен Второй мировой войны". В пересчете на душу населения это составляет примерно 212 тыс. долл. долга на одного американского налогоплательщика, или 80 тыс. долл. на одного гражданина.