Зарождение и развитие капитализма в И., находившейся под датским колониальным господством (до 1918). Решением одного из Кильских мирных договоров 1814 И. осталась в составе владений датской монархии. Промышленный подъём, начавшийся в большинстве западноевропейских государств в 1-й четверти 19 в., способствовал оживлению экономической и политической жизни в И. В конце 20 — начале 30-х гг. в И. возникают первые мелкие промышленные предприятия по обработке шерсти, рыбы, пера и т. п. Исландская буржуазия возглавила (руководитель И. Сигурдссон) национально-освободительное движение. Указом Кристиана VIII от 8 марта 1843 был восстановлен альтинг, которому, однако, предоставлялись лишь совещательные функции. Под влиянием буржуазных революций 1848—49 в европейских странах и усилившегося национально-освободительного движения в самой И. датский король в 1849 вынужден был обещать И. не вводить новых законов без её согласия. Созванное в 1851 Национальное учредительное собрание И. (тьодфундур) потребовало признания автономии И. Дания пошла на ряд уступок: в 1854 отменена датская торговая монополия в И. (существовала свыше 250 лет), в 1855 введён закон о свободе печати, в 1859 установлено равенство исландского и датского языков в государственном делопроизводстве. Под влиянием роста движения за самостоятельность страны среди единственно массового класса И. — крестьянства — датская монархия в 1871 предоставила И. автономию во внутренних делах (по закону, принятому датским риксдагом). В 1874 датский король без консультаций с альтингом издал конституцию И., по которой наместник короля являлся высшей административной инстанцией в И., за датским королём оставалось право абсолютного вето. В начале 20 в. автономия И. значительно укрепилась: с 1904 местное управление сосредоточилось в руках исландского государственного министра (ответственного перед альтингом) в Рейкьявике, должность наместника короля упразднялась.
К концу 19 — началу 20 вв. относится утверждение в И. капиталистических отношений. Началась резкая дифференциация в сельском хозяйстве, появились крупные овцеводческие фермы, стало развиваться экспортное рыболовство, промысловая и сбытовая кооперация (первый кооператив основан в 1882). В 1885 учреждён Национальный банк И. В конце 19 в. стала складываться Партия независимости (консервативная), объединявшая главным образом рыбопромышленников и торговую буржуазию (окончательно оформилась в 1929). В 1907 под влиянием состоявшегося отделения Норвегии от Швеции исландская буржуазия выдвинула требование предоставления Данией полной независимости И. Во время 1-й мировой войны 1914—18 связи И. с Данией резко ослабли, но усилились торгово-экономические отношения с Великобританией и США. В годы войны возникли политические и общественные организации И.: в 1916 окончательно оформились Социал-демократическая и Прогрессивная (фермерская) партии, а также Федерация профсоюзов И. В 1916 И. добилась согласия Дании на создание исландского правительства из трёх министров; встал вопрос о пересмотре исландско-датских государственных отношений.
И. в унии с Данией (1918—44). 30 ноября 1918 между И. и Данией был заключён договор о личной унии (общий король, осуществление Данией обороны и ведение иностранных дел И.; в остальных вопросах признавался суверенитет И.) и объявлено о постоянном нейтралитете И. 18 мая 1920 принята конституция И. (оставалась в силе до 1944), по которой правительство несло ответственность перед альтингом, хотя формально назначалось королём. Период 20-х гг. характеризуется упадком экономической жизни, усилением зависимости экономики И. от английского капитала, ростом политической борьбы внутри страны. Мировой экономический кризис 1929—33 ещё более ухудшил экономическое положение И. Экспорт, в 1926—30 составлявший 66,1 млн. крон, сократился в 1931—35 до 48,6 млн. крон. Резко возросло число безработных.
В 1930 образовалась Коммунистическая партия Исландии (КПИ), объединившаяся в 1938 с левым крылом Социал-демократической партии в Единую социалистическую партию Исландии (ЕСПИ; существовала до конца 1968).
В начальный период 2-й мировой войны, после оккупации Дании немецко-фашистскими войсками (апрель 1940), в И. высадились английские воинские части (10 мая 1940). В июле 1941 правительство США заключило с И. соглашение «об обороне И. В течение войны», по которому английские части в И. заменялись американскими. В последующем И. играла значительную роль в обеспечении морских коммуникаций между СССР и его западными союзниками. В декабре 1943 истек срок действия датско-исландского договора об унии. Во время референдума (20—23 мая 1944) подавляющее большинство исландцев проголосовало за расторжение унии и провозглашение республики. 16 июня 1944 альтинг принял республиканскую конституцию, 17 июня И. была провозглашена республикой. СССР был в числе первых государств, признавших Исландскую Республику (непосредственные дипломатические отношения между СССР и И. установлены в 1943; с 1926 они поддерживались через Данию).
И. после расторжения унии с Данией (с 1944). Послевоенные годы характеризуются усилением борьбы прогрессивных сил И. против антинациональной политики правящих кругов. Невзирая на протесты общественности, альтинг по требованию США принял (сентябрь 1946) решение о передаче им аэродрома в Кеблавике (в 50 км от Рейкьявика) на срок не свыше 5 лет. В 1948 И. была включена в систему так называемого плана Маршалла (см. Маршалла план), а в 1949 стала членом Организации Североатлантического договора (НАТО). 18—21 мая 1951 произошла крупнейшая в истории И. всеобщая забастовка рабочих, протестовавших против исландско-американского соглашения «об обороне» от 5 мая 1951, по существу превратившего И. в военную базу США. Под давлением общественности альтинг 28 марта 1956 принял резолюцию о пересмотре соглашения «об обороне» с целью запрещения военного строительства на базе Кеблавик и вывода американских войск из страны. Находившееся в 1956—58 у власти левоцентристское правительство (Прогрессивная партия, Социал-демократическая партия, ЕСПИ) приступило к переговорам с США о выполнении резолюции альтинга. Однако США, используя НАТО, удалось отложить этот вопрос на неопределенное время. В апреле — мае 1957 правительство провело ряд мер, направленных на ограничение деятельности крупных монополий и на ослабление их влияния. В 1958 правительство расширило рыболовную зону И. с 4 до 12 миль. В 1959 к власти пришло коалиционное правительство консерваторов и социал-демократов, которое в 1964 дало согласие на строительство на берегу залива Хваль-фьорд военно-морской базы США. В конце 50—60-х гг. усилилось наступление правящих кругов на жизненный уровень трудящихся, результатом чего явилась волна забастовок. В 1961 бастовали исландские моряки, рабочие и служащие промышленных предприятий и транспорта, в 1962 — моряки траулерного флота. Попытки правительства решить возникшие в конце 60-х гг. в связи с сокращением улова рыбы экономические трудности за счёт трудящихся (девальвация кроны в 1967 на 25%, в 1968 на 35% ) вызвали новый подъём забастовочного движения. В марте 1968 состоялась одна из самых больших забастовок в И. (свыше 24 тыс. чел.). В мае — июне 1970 прошла всеобщая забастовка трудящихся И. Пришедшее в июле 1971 на смену правительству консерваторов и социал-демократов левоцентристское правительство (Прогрессивная партия, Народный союз, Организация свободомыслящих и левых) во главе с О. Йоханнессоном (председателем Прогрессивной партии) в своей политической программе (июль 1971) наметило меры по развитию национальной экономики, повышению жизненного уровня трудящихся. Правительство заявило об отказе И. вступить в «Общий рынок» (ЕЭС; при этом оговорено, что правительство будет искать возможности для установления особой формы сотрудничества с ЕЭС, сохраняющей взаимные права в вопросах таможенных тарифов и торговли), выступило за пересмотр исландско-американского соглашения 1951 «об обороне» с целью вывода американских войск из И. в течение 4 лет. Правительство вместе с тем заявило, что И. по-прежнему останется членом НАТО, но будет «следить за ходом развития и пересмотрит свою позицию в соответствии с ним». В июле 1972 И. подписала с ЕЭС соглашение о свободной торговле. С сентября 1972 правительство расширило рыболовную зону И. до 50 миль.