Глава 11 - Мемекоины
Помню, как я стоял на своей кухне в Медельине, смотрел утренний выпуск CNBC, и по какой-то причине GameStop был во всех новостях. Я понятия не имел, почему. Для тех из вас, кто не знает, что такое GameStop, это крупнейший в мире розничный продавец игровых систем и аксессуаров - Xbox, PlayStation, Nintendo. И в мире, который все больше и больше становится онлайновым, их кирпичные и морские магазины в значительной степени устарели. Я наблюдал за происходящим с восторженным вниманием. Очевидно, что GME, акции GameStop, стремительно росли в цене. Необъяснимо, добавлю я. Думаю, большинство людей, в том числе и я, понятия не имели, что происходит. Это вызвало полный переворот на рынке. Хедж-фонды теряли миллиарды на своих балансах. Почему из всех компаний GameStop взлетела на вершину? Средняя розничная сеть, находящаяся на грани банкротства, достигла исторических максимумов - в этом не было никакого смысла.
В конце концов, движущая сила метеоритного взлета GME стала ясна. За всем этим стояла группа "Ставки Уолл-стрит" (в просторечии - subreddit) на популярном интернет-форуме Reddit.
Одна из вещей, которые мне нравятся в блокчейне и криптовалютах, - это присущая им этика возвращения власти людям. Вокруг криптовалют существует целое живое сообщество. Итак, в этой главе я хочу рассмотреть противостояние интернета и Уолл-стрит в 2021 году, которое было сосредоточено вокруг GME, AMC (кинотеатры) и других акций. Помимо драматизма всей этой истории, я думаю, она доказала, что криптовалюты и криптосообщество обладают некой коллективной силой и влиянием, которые до этого никто не осознавал. Криптовалюта была очень сильно задвинута на задворки. Но с наступлением этого момента, этого движения, розничные инвесторы начали давать отпор в беспрецедентном повороте событий. И мемкоины являются большой частью этой драмы - Dogecoin, Shiba и другие мемкоины, которые раньше никто не воспринимал всерьез. По сути, они были токенизированными интернет-шутками. В отличие от многих других криптовалют, они были созданы для развлечения без какой-либо реальной цели. Как же все изменилось? Что произошло?
Reddit против Robinhood
В 2020 и 2021 годах многие жители США получили стимулирующие чеки, финансовые субсидии, беспроцентные кредиты и другие федеральные льготы, связанные с пандемией. В марте 2020 года фондовый рынок сильно упал, как и криптовалюта, но затем он, как и фондовый рынок, восстановился. В конце 2020 года биткойн снова начал набирать обороты - с 10 000 долларов осенью он подскочил почти до 30 000 долларов к концу года, и не было никаких признаков замедления, и снова привлек к себе внимание СМИ.27 Все больше людей вкладывали в него деньги в надежде разбогатеть или хотя бы заработать достаточно, чтобы выбраться из системы. Это казалось хорошей страховкой от всех обычных способов инвестирования, которые рушились в условиях пандемии.
В то же время некоторые хедж-фонды пытались шортить акции определенных публично торгуемых компаний. Самой известной была компания GameStop. Компания GameStop страдала во время пандемии. Они теряли доходы, потому что их магазины были закрыты из-за ограничений и блокировки COVID-19. И хедж-фонды поступили так, как поступают хедж-фонды: они увидели возможность сделать короткую позицию по GME и обрушить акции, чтобы получить огромную прибыль.
Для читателей, которые не знают, как работает шортинг, вот вводная информация: Представьте, что вы хотите продать яблоко, потому что думаете, что цена на яблоки упадет. Скажем, одно яблоко стоит десять долларов, но вы ожидаете, что в следующем месяце оно упадет до пяти. Но на самом деле у вас нет ни одного яблока. Однако если бы кто-то одолжил вам яблоко с процентами, вы могли бы продать его за десять долларов сегодня, подождать, пока его стоимость снизится, а затем выкупить это яблоко за пять долларов, вернув его кредитору (плюс проценты) и получив при этом кругленькую прибыль в пять долларов.
Это постоянно происходит на фондовом рынке в больших масштабах с компаниями. Короткие продавцы могут использовать позицию, заимствовать акции компании, продавать их, чтобы потом выкупить по более низкой цене, и делать огромные деньги, по сути, из воздуха. Очевидно, что для успеха этого плана необходимо, чтобы цена акций (или яблок) действительно снизилась. Если яблоко подорожает, а не подешевеет, вам придется заплатить за него больше, чем десять долларов, чтобы расплатиться с кредитором. А цена теоретически может расти, расти и расти без всяких ограничений.
Поэтому хедж-фонды агрессивно заимствовали акции GME, продавали их, затем давали взаймы своим приятелям, которые затем продавали их, затем те давали взаймы другим игрокам, которые снова продавали их - все для того, чтобы обрушить цену акций, закрыть короткую продажу, выкупив их обратно, и сделать банк. Чего они не ожидали, так это того, что GME вырастет в цене. И именно это и произошло. Она начала стремительно расти. Это означало, что хедж-фондам пришлось выложить миллиарды, чтобы выкупить GME по гораздо более высокой цене.
Рост цен был вызван прежде всего тем, что на Reddit появилась группа /r/wallstreetbets (WSB), объединяющая инвесторов-любителей, живущих в Интернете. Эта группа делает звонки на рынке, которые, по их мнению, принесут пользу розничным инвесторам. Один из участников Redditor, u/deepfuckingvalue (позже выяснилось, что это Кит Гилл), написал, что хедж-фонд пытается поставить на GME короткие позиции, поэтому WSB объединилась, чтобы противостоять этому шагу. В то время WSB насчитывал более 2,5 миллионов членов; некоторые из них были мелкими инвесторами, другие - с более глубокими карманами. Все бросились покупать GME, и он начал стремительно расти в цене, достигая рекордных максимумов, добиваясь ошеломляющих цифр и прибылей, которые обычно можно увидеть только в криптовалютах. Чтобы дать вам представление об успехе, Гилл сообщил о 34 миллионах долларов прибыли, почти 20 миллионов долларов общей прибыли от GME.28 (В других источниках эта цифра достигает 48 миллионов долларов прибыли)29.
Стремительный рост застал хедж-фонды и Уолл-стрит в целом врасплох, и это вынудило хедж-фонды снова покупать акции GME, чтобы восстановить свои позиции, что, конечно, привело к еще большему подорожанию акций GME. Так возник сумасшедший эффект снежного кома. В конечном итоге это привело к тому, что компания GameStop, испытывавшая трудности, вошла в список Fortune 500.
Когда я говорю, что это было беспрецедентно, я имею в виду, что буквально не было прецедента, чтобы что-то подобное произошло. Ни одного. И это не остановилось на достигнутом. Группа WSB, окрыленная своим успехом, превратилась в субкультуру, в борьбу Давида против Голиафа, где обычные люди и розничные инвесторы могли дать отпор продажной, коррумпированной финансовой системе.
Затем они начали наваливаться на другие компании, которые им традиционно нравились, или на компании, которые испытывали трудности, более или менее в шутку - откровенно говоря, это были компании, с которыми эти Redditors, вероятно, отождествляли себя. Культура WSB довольно самодостаточна; они называют себя обезьянами. У них есть настоящее чувство юмора и самосознания, а в данном случае - сильное чувство солидарности. Если бы они держались все вместе, то смогли бы противостоять системе, немного посмеяться и, возможно, даже заработать приличные деньги. Далее они скупили акции AMC Entertainment только потому, что люди любили кино. Затем они вложили деньги в BlackBerry, практически мертвую компанию, потому что, ну, у кого в наше время есть BlackBerry? И эта компания тоже взлетела в цене. Следующей пришла Nokia, и ее цена резко возросла. Как домино, они падали одно за другим, в основном в шутку, но это оказало очень реальное влияние на рынок и эти компании. Люди стали называть эти акции "мемами" - акциями, по которым наблюдается всплеск вирусной активности, обычно через социальные сети, такие как Reddit и Twitter.
Многие из этих мелких инвесторов использовали Robinhood, простое телефонное приложение для торговли акциями, популярное среди молодых инвесторов. Компания Robinhood увидела, что ее платформа используется для этой ажиотажной торговли акциями, и положила этому конец. Увидев иронию в том, что компания под названием Robinhood пытается подавить маленького человека, BuzzFeed сообщил об этом так: "Люди обвиняют Robinhood в том, что она крадет у бедных, чтобы отдать богатым, после того как она ограничила торговлю акциями GameStop", и они не ошиблись.30 И, напротив, многие инвесторы WSB использовали свои доходы на фондовом рынке для добрых дел в своих сообществах. Например, многие из них использовали деньги GME для покупки Nintendo Switch и другого оборудования в GameStop, чтобы пожертвовать их детским больницам31.
Другим крупным игроком в этой истории была Citadel Securities, торговая фирма и так называемый маркет-мейкер, поскольку они получают возможность видеть, какие акции покупают и продают люди в режиме реального времени. Robinhood зарабатывает деньги, продавая финансовые данные компаниям, в том числе и таким, как Citadel. Citadel воспользовалась своим огромным влиянием на Robinhood и, по сути, силой заставила их заблокировать покупку этих акций-мемов, чтобы защитить интересы хедж-фондов. Это привело людей в ярость и показало, насколько сильно манипулирование рынком, несмотря на заявления о справедливой и ровной игре. Стало предельно ясно, что элита готова нарушить правила, чтобы остановить розничную торговлю для защиты своих собственных интересов. Это только подстегнуло сообщество WSB и других людей, которые устали от того, что система их обманывает. А когда эта история попала в основные СМИ, возмущение пролилось и на основные СМИ.