Англичане объявили на кораблях боевую тревогу, подняли в воздух вертолеты ПЛО с «Гермеса» и начали активный поиск подводной лодки противника, которую в скором времени и обнаружили. Два фрегата, «Бриллиант» и «Ярмут», и три вертолета «Си Кинг» англичан преследовали «Сан-Луис» 20 часов. Фрегаты к лодке не подходили, но поддерживали с ней гидроакустический контакт, атаковали аргентинцев только противолодочные вертолеты, применяя глубинные бомбы и торпеды Мк-46. Все атаки оказались безрезультатными. Аргентинским подводникам благодаря успешному применению средств гидроакустического противодействия удалось оторваться от противника.
Несмотря на принятые меры, аргентинскому командованию не удалось перехватить инициативу. Ему оставалось только реагировать на британский сценарий событий этого дня. В 13 часов от тактической группы авианосца «Инвинзибл» отделился отряд кораблей. Ему была поставлена задача — нанести артиллерийский удар по аргентинским оборонительным позициям в районе Порт-Стенли. В 16 часов эсминец УРО «Глэморган», фрегаты УРО «Эрроу» и «Алакрити» прибыли в район огневого маневрирования в 10 — 20 милях от Порт-Стенли и открыли огонь. Уже первые снаряды корабельных орудий попали в расположение 25-го пехотного полка. Находившиеся в укрытиях аргентинские солдаты потерь не понесли, поскольку точность стрельбы оставляла желать лучшего.
Для корректировки артиллерийского огня с «Алакрити» поднялся в воздух вертолет «Линкс». Приблизившись к береговой черте, пилоты вертолета обнаружили аргентинский патрульный катер морской префектуры «Ислас де Мальвинас», следовавший к северу от Порт-Стенли в районе острова Кидни. Вертолет немедленно атаковал неприятельский катер и пулеметным огнем серьезно повредил его. Оставив объятый пламенем «Ислас де Мальвинас», «Линке» приступил к выполнению своей основной задачи.
Огневой налет и усилившиеся маневры английских кораблей в непосредственной близости от островов сделали свое дело. Аргентинское командование начало склоняться к мысли, что противник приступил к проведению десантной операции. С получением информации о действиях противника командующий ТОЮА вице-адмирал X. Ломбардо решил нанести удар по 317-му оперативному соединению англичан с целью срыва высадки десанта. В состав ударной группировки аргентинцев вошло оперативное соединение ВМС FT-79 под командованием контр-адмирала Г. Алльяре и авиационные части ВМС, базирующиеся на континентальных аэродромах.
По замыслу операции, с севера британские корабли должны были атаковать тактические группы TG-79.1 и TG-79.2, состоящие из авианосца «Бентисинко де Майо», эсминцев УРО «Сантисима Тринидад» и «Геркулес», кораблей охранения и трех фрегатов УРО, во взаимодействии со звеном ракетоносцев «Супер Этандар» и подводной лодкой «Сан-Луис».
Действующая на южном направлении тактическая группа TG-79.3 в составе крейсера «Генерал Бельграно», эсминцев УРО «Хиполито Боучар» и «Пьедро Буена» должна была отвлечь внимание адмирала Вудворда от угрозы с севера, а в случае успешного развития операции — нанести удар по коммуникациям противника. Командующий ТОЮА приказал начать операцию рано утром 2 мая, когда все тактические группы флота закончат развертывание.
Аргентинский план не выглядел таким уж невыполнимым. Паритет в противокорабельных ракетах и подавляющее превосходство в ударной авиации обещали хорошие шансы на успех. Однако только при условии, что британская группировка, связанная проведением десантной операции, окажется в зоне досягаемости авиации аргентинских ВВС и ВМС. В случае отхода кораблей 317-го оперативного соединения к востоку от островов хотя бы на 150 — 200 миль, ни о каком превосходстве в воздухе речь уже не шла.
Тем временем, пытаясь ослабить давление противника на гарнизон островов, командование аргентинских ВВС решило бросить в бой значительные силы. В 16 часов 15 минут в небе над Порт-Стенли состоялся первый воздушный бой. Два истребителя «Мираж III», используя преимущество в скорости и высоте, атаковали два «Си Харриера»: с расстояния около 4-х км аргентинцы выпустили ракеты «Матра» и на сверхзвуковой скорости вышли из боя. Английские пилоты успели совершить противоракетный маневр, но были вынуждены отказаться от выполнения боевой задачи. В 16 часов 10 минут еще два истребителя (позывной «Дротик») на подходе к острову Пебл обнаружили воздушный патруль англичан. Пилоты «Миражей III» попытались, выполнив разворот и перейдя в пике, оказаться в задней полусфере «Си Харриеров», после чего произвести пуски ракет «Мэджик». Противник оказался проворнее, сказалась повышенная маневренность британских самолетов. В итоге короткого боя на встречных курсах англичане поразили оба аргентинских самолета ракетами «Сайдвиндер». Первый «Мираж» сразу потерял управление и упал, его пилоту удалось катапультироваться. Второй истребитель получил серьезные повреждения, но еще был способен лететь. Капитан Г. Куэрва, нежелая катапультироваться и потерять машину, принял решение совершить аварийную посаду на островах. Связавшись с центром управления полетами ВВБ «Мальвинские острова», пилот получил разрешение на посадку. Подлетая к аэродрому, Куэрва, чтобы облегчить себе приземление, сбросил подвесные топливные баки и отстрелил ракеты. Это действие оказалось для него роковым. Зенитчики, целый день отражавшие вражеские налеты, приняли «Мираж» за атакующий самолет противника и сбили его. В результате падения самолета аргентинский пилот погиб.
В 15 часов 30 минут с авиабазы Сан-Хулиан для удара по британским кораблям вылетело звено из трех «Даггеров М-5» (позывной «Торно»). Каждая машина несла по две 227-килограммовые бомбы. Для обеспечения этой операции две пары «Скайхоков А-4С» осуществили разведывательные полеты по маршруту движения ударной группы. Еще две пары «Даггеров М-5» подняли с авиабаз Рио-Гранде и Сан-Хулиан (позывные «Белокурый» и «Фортун» соответственно). Задачей этой группы было обеспечить безопасную атаку и отход звена ударных самолетов. Правда, через несколько минут полета один истребитель из группы «Белокурый» по техническим причинам вынужден был вернуться на свой аэродром.
В 16 часов 40 минут над островом Восточный Фолкленд произошел еще один воздушный бой. «Даггер М-5» из группы «Белокурый» перехватил два «Си Харриера», приближавшихся к острову с северо-востока. Воспользовавшись преимуществом в высоте, аргентинский летчик, перейдя в пологое пикирование, первым атаковал противника, выпустив по нему ракету «Шафрир», но промахнулся. Выходя на максимальной скорости из атаки, «Даггер М-5» был сбит пущенной ему вдогонку ракетой «Сайдвиндер», и его пилот, первый лейтенант Ж. Ардилес, погиб. Эта жертва оказалась не напрасной, поскольку британский воздушный патруль, скованный боем с истребителем прикрытия, пропустил ударное звено. Тройка «Даггеров М-5», ведомая капитаном Н. Димеглио, в 17 часов 25 минут атаковала группу кораблей противника. Под ударом оказались эсминец УРО «Глэморган», фрегат УРО «Эрроу» и фрегат УРО «Алакрити». Выход на цель аргентинские пилоты осуществили на максимальной скорости, почти прижимаясь к поверхности моря. Британские корабли, находясь в строю клином, постоянно маневрировали, изменяя курс и скорость. Несмотря на внезапность появления аргентинцев, «Глэморган» успел обстрелять зенитно-ракетным комплексом «Си Кэт» один из самолетов противника, впрочем, безрезультатно. «Эрроу» открыл огонь из носовой артиллерийской установки, а с мостика «Алакрити» дали несколько пулеметных очередей.
Прорвавшись сквозь довольно слабый заградительный огонь англичан, «Даггеры» сбросили бомбы, но ни одна из них в цель не попала. Близкие разрывы лишь слегка повредили корпуса «Глэморгана» и «Алакрити». Уже на выходе из атаки аргентинские пилоты обстреляли «Эрроу», добившись 8 попаданий 30-миллиметровых снарядов в надстройку и ранив одного матроса.
Пытаясь перехватить уходящие самолеты противника, старший офицер ПВО британского соединения навел на них пару «Си Харриеров». Устремившись вдогонку за аргентинцами, английские самолеты, в свою очередь, были перехвачены «Даггерами» из группы прикрытия «Фортун» и, не приняв боя, прекратили преследование. Все аргентинские самолеты, участвовавшие в этой операции, благополучно вернулись на базу.