Особенности проведения хозяйственного расчета на первом этапе нэпа, характеризующие достигнутый тогда уровень народнохозяйственного планирования, привели к созданию многозвенной системы государственных кредитных учреждений в виде отраслевых банков. Организация таких банков должна была усилить заинтересованность хозорганов в развитии и совершенствовании деятельности кредитного аппарата, возложить на хозяйственные наркоматы ответственность за концентрацию свободных средств в банках, за правильное использование и своевременное погашение ссуд.

Важнейшей задачей первого периода нэпа было восстановление промышленности. На ее кредитование направлялась подавляющая доля ресурсов Госбанка. Но, как указал XII съезд партии, система кредитования промышленности являлась не только финансовой, банковской задачей, но и важнейшей частью деятельности по организации и руководству промышленностью. Поэтому необходимо было сосредоточить финансирование государственной промышленности в одном кредитном учреждении, которое находилось бы в теснейшей связи с ВСНХ²⁸³.

Таким кредитным учреждением стал Торгово-промышленный банк (Промбанк), созданный в октябре 1922 г. в форме акционерного общества; акции банка распределялись между промышленными, торговыми, транспортными хозорганами и кредитными учреждениями. По размерам операций Промбанк занимал второе место после Госбанка. На 1 октября 1926 г. он имел 89 филиалов, привлек на текущие счета и вклады 183,7 млн. руб., выдал ссуд на сумму 350 млн. руб., в том числе на 322 млн. руб. краткосрочных и на 28 млн. руб. долгосрочных.

Одновременно с Промбанком для кредитования главным образом сельской электрификации было создано небольшое акционерное общество «Электрокредит». В 1924 г. оно было преобразовано в Акционерный банк по электрификации (Электробанк), в котором сосредоточивалось финансирование и кредитование всей электрификации. В ресурсах банка главную роль играли не средства текущих счетов и вкладов, а бюджетные и специальные ведомственные средства. В его кредитных операциях преобладали долгосрочные ссуды.

Развитие внешней торговли СССР потребовало создания специального кредитного учреждения. Осенью 1922 г. был организован Российский коммерческий банк (Роскомбанк) с привлечением иностранного капитала (шведского). Однако вместо того, чтобы содействовать развитию внешней торговли, в частности получению иностранных кредитов, этот банк занялся главным образом кредитованием внутренней торговли, в том числе частной. Это привело к тому, что в апреле 1924 г. обязательства в отношении шведского капитала были погашены, а банк передан в ведение Наркомата внешней торговли и преобразован во Внешторгбанк. Его цель заключалась в развитии коммерческих оборотов Союза ССР по внешней торговле и содействии внутренней торговле и промышленности, связанных с экспортом и импортом. Для расчетов с заграничными фирмами и банками Внешторгбанк имел зарубежные филиалы — отделения в восточных странах. Кроме того, эти расчеты производились при посредстве ряда иностранных банков с участием советского капитала (Московский народный банк в Лондоне, Рижский транзитный банк, Банк для русской торговли — Аркосбанк — в Лондоне, Банк для торговли с Восточной Европой — Аэробанк — в Париже).

Система местных коммунальных банков, право организации которых было предоставлено губернским исполнительным комитетам в январе 1923 г., имела своей целью содействовать восстановлению и развитию местной экономической жизни, в частности путем кредитования коммунального хозяйства, предоставления населению кредита на нужды городского строительства всех видов, обслуживания краткосрочным кредитом местных государственных, кооперативных и частных предприятий. Число коммунальных банков быстро увеличивалось — с 10 на 1 октября 1923 г. до 45 (с 112 филиалами) на 1 октября 1926 г.

Для организации общегосударственной помощи жилищному и коммунальному хозяйству и проведения контроля над местными коммунальными банками при Государственном банке был создан в марте 1923 г. отдел коммунального кредита. На него возлагалась выдача ссуд губернским и уездным исполнительным комитетам: долгосрочных — на устройство, расширение и восстановление имущества предприятий и сооружений местного хозяйства; краткосрочных — на подкрепление оборотных средств по местному бюджету. Долгосрочные ссуды выдавались на срок до 15 лет за счет бюджетных ассигнований и выпуска специальных облигационных займов или обязательств. Рост государственных вложений в жилищно-коммунальное хозяйство привел к созданию (в начале 1925 г.) Центрального банка коммунального хозяйства и жилищного строительства (Цекомбанк), который возглавил систему местных коммунальных банков. Последние фактически превратились в филиалы Цекомбанка, находившиеся в ведении губернских исполнительных комитетов Советов и обладавшие полной самостоятельностью. Основным источником средств Цекомбанка были бюджетные ассигнования. Вследствие этого он с самого начала своей деятельности являлся банком долгосрочных вложений.

Система коммунальных банков была широко использована Советским государством для развертывания рабочего жилищного строительства. В мае 1924 г. ЦИК и СНК СССР установили: а) целевой квартирный налог и надбавку к подоходно-поимущественному налогу (с доходов, превышавших 1200 руб. в полугодие, кроме зарплаты) для образования государственного фонда долгосрочных ссуд рабочим строительным кооперативам; б) обязательное выделение части фондов улучшения быта рабочих (ФУБРов) для выдачи ссуд на кооперативное строительство рабочих жилищ; в) отчисление на рабочее жилищное строительство не менее 5% доходов местных советов от сдачи в наем помещений под торговые и промышленные предприятия и учреждения; г) льготный отпуск леса для строительства рабочих жилищ.

Характерной чертой в работе кредитной системы в первый период нэпа было отсутствие специализации кредитных учреждений по срокам кредитования: все кредитные учреждения занимались и краткосрочным и долгосрочным кредитованием. Не было также и четкого разграничения клиентов между банками. Это порождало разнобой, затрудняло планирование кредита, вызывало своего рода конкуренцию между банками.

В апреле 1924 г. при Госбанке СССР был создан Комитет по делам банков для регулирования банковского кредитования, устранения параллелизма в работе кредитных учреждений, предварительного рассмотрения планов кредитования, согласования учетных ставок, а также для наиболее целесообразного распределения кредитов между отраслями хозяйства и районами страны.

В первый период нэпа важной задачей являлась организация сельскохозяйственного кредита. Необходимо было помочь бедняцким и середняцким хозяйствам поднять производство, освободить деревенскую бедноту от кулацкой кабалы, всемерно поощрять кооперирование крестьянства.

Советская система сельскохозяйственного кредита стала важнейшим проводником государственной финансовой помощи крестьянству в проведении ленинского кооперативного плана. Кредитная кооперация и государственные учреждения сельскохозяйственного кредита призваны были вовлекать в организованный хозяйственный оборот ресурсы крестьянских хозяйств, содействовать снабжению бедняцко-середняцких масс средствами производства, оказывать им разнообразную финансовую помощь со стороны государства и тем самым усиливать их позиции в борьбе с капиталистическими элементами, подготовляя почву для широкого развития колхозов.

В первое время после перехода к нэпу крестьянские хозяйства и кустари получали кредит через потребительскую кооперацию, а затем, по мере создания, также через сельскохозяйственные и кустарно-промысловые кооперативы. С января 1922 г. стали создаваться кредитные и ссудо-сберегательные кооперативные товарищества²⁸⁴.

На кредитные кооперативы возлагалась большая роль в привлечении средств крестьянства. Однако с этой задачей они справлялись слабо. Общая сумма привлеченных ими вкладов на 1 октября 1925 г. равнялась всего лишь 2,7 млн. руб. Недостатки в деятельности кредитной кооперации, вызванные проникновением в органы кооперации кулацких элементов, были вскрыты XIV партийной конференцией. Всем кооперативным организациям было предложено внести в свои уставы такие ограничения, которые гарантировали бы недопущение в правления обществ кулацких элементов. Конференция предложила также провести четкое размежевание функций различных кооперативных систем; главная задача кредитного объединения заключалась в привлечении сбережений крестьянства и в осуществлении операций кредитования. В итоге принятых мер за один лишь год сумма привлеченных кредитными кооперативами вкладов выросла в 2,8 раза (до 7,6 млн. руб. на 1 октября 1926 г.). Однако это все еще не соответствовало имевшимся возможностям.