Основной характеристикой «Голубых фишек» является устойчивая динамика роста. Например, за 5 лет акции Сбербанка выросли в 40 раз, то есть на 4000 %. Рост акций других российских компаний менее стремителен, но все же следует отметить, что акции ОАО «ЛУКОЙЛ» каждый год дорожают более, чем на 40 % – и это очень высокий показатель.

То есть «Голубые фишки» характеризуются, во-первых стабильным ростом в течении нескольких лет, во-вторых экономической стабильностью с большим показателем капитализации – оценки компании, получаемой посредством умножения цены акции на их количество на биржевом рынке, в-третьих высокой ликвидностью.

Значительная доля объема торгов на бирже приходится на «голубые фишки». Для торговли именно акциями «голубых фишек» брокерами предоставляется так называемое маржинальное плечо – кредит, предоставляемый клиенту под залог его капитала – которое позволяет трейдеру увеличить объем торговли, не имея большого количества собственных средств. Не случайно, маржинальные позиции разрешаются брокерами только для «голубых фишек». Так как к классу акций «голубых фишек», как правило, относятся акции надежных компаний, которые стабильно выплачивают дивиденды своим акционерам, независимо от эффективности работы компании и ее доходов.

Таким образом, в настоящее время на фондовом рынке России именно «голубые фишки» являются самыми, надежными, стабильными и привлекательными для инвесторов. Следовательно, инвестирование капитала в акции – «голубые фишки» является одним из надежных вложений.

Тем не менее, следует помнить, что, не смотря на все свои преимущества, акции, являющиеся «голубыми фишками» не имеют иммунитета к изменениям ситуации на рынке, как и акции компаний «второго эшелона». Но все же в неблагоприятных ситуациях компании, акции которых можно причислить к категории «голубых фишек», имеют больше шансов на выживание, чем любые другие. В любом случае, их акции всегда можно продать без потерь.

«Голубые фишки» можно считать неким психологическим индикатором общих настроений на рынке. По ценам на акции, являющиеся «голубыми фишками» инвесторы делают выводы об общем состоянии рынка. Если эти цены растут, присутствует ощущение определенной стабильности и инвесторы спокойны за свои портфели, если же они падают, инвесторы понимают, что не следует ждать и повышения стоимости их активов. Поэтому важным является отслеживание тенденции роста или падения цен на «голубые фишки». Есть основание предполагать, что цены на акции менее крупных компаний последуют в том же направлении. Поэтому, если вы задумываетесь о том, куда вложить капитал, акции «голубых фишек» по меньшей мере, не помешают в вашем портфеле.

Глава 7

Зарубежный рынок – голубые фишки

В предыдущей главе мы с Вами уже выяснили, что означает словосочетание « голубые фишки». Разобрали основные их преимущества на российском рынке, а теперь давайте рассмотрим «голубые фишки» на зарубежном рынке.

Итак, многие наверняка не раз слышали словосочетание «Голубые фишки» и для этого не обязательно быть заядлым карточным игроком. Что же означает этот термин?

«Голубыми фишками» на бирже называются обыкновенные акции или ценные бумаги крупных и надежных компаний, отличающихся наибольшей степенью ликвидности, надежными экономическими показателями и стабильными выплатами дивидендов.

Термин «голубые фишки» произошел от английского словосочетания blue chips. Так в казино называются самые дорогие фишки голубого цвета. Впервые этот термин был применен в 1870 году в печати. Сначала «голубыми фишками» назывались компании, акции которых были самыми дорогими. В настоящее время этот термин употребляется применительно к надежным, крупным компаниям, имеющим безупречную репутацию и занимающим лидирующие позиции на рынке в течение определенного времени, иными словами к компаниям «первого эшелона». На Уолл-Стрит «голубыми фишками» принято называть такие акции компаний, которые известны в стране как качественные, ликвидные, прибыльные, надежные ценные бумаги, как во время стабильной ситуации на рынке, так и во время кризиса.

Как правило, «голубые фишки» являются своеобразным индикатором биржевого рынка, они определяют настроение его участников. Принято считать, что взлет акций первого эшелона ведет к росту цен на акции других, менее крупных компаний. И наоборот, Снижение стоимости акций «голубых фишек» влечет за собой падение рынка в целом.

Какие компании относятся к разряду «голубых фишек»? Определенных критериев не существует, но, как правило, те компании, которые причислены к данному классу имеют следующие характеристики:

– стабильный рост в течение нескольких лет,

– высокий уровень капитализации (то есть увеличение доходов за счёт выгодного вложения средств),

– высокая ликвидность акций компании (то есть возможность реализовать акции в любое время в короткий срок без потерь).

На мировом фондовом рынке к «голубым фишкам» относятся акции и ценные бумаги таких компаний как: Microsoft, IBM, Coca-Cola, Google, Apple, Johnson&Johnson, Ford, General Motors, Alcoa, American Express, AT&T, Bank of America, Boeing, Caterpillar, Chevron Corporation, Cisco Systems и т. д.

Большая часть из перечисленных компаний входят в фондовый индекс Доу-Джонса. Индекс Доу-Джонса, созданный Чарльзом Доу, основателем компании Dow Jones & Company, является средним показателем динамики стоимости акций. В состав индекса входят тридцать крупнейших американских компаний, относящихся к разряду «голубых фишек». Состав индекса Доу-Джонса может меняться, в зависимости от положения компании на рынке. Список компаний «голубых фишек» и соответственно компаний, входящих в состав индекса Доу-Джонса в США составляется официально Wall Street Journal.

Что касается инвестиций в «голубые фишки», они считаются наиболее надежными. Это связано с уже перечисленными преимуществами. А именно, с высокой капитализацией, высокой степенью ликвидности, стабильным ростом, надежностью проверенной временем. Кроме того, компании, акции которых относятся к «голубым фишкам», по большей части являются крупнейшими корпорациями, даже монополиями в той или иной отрасли промышленности и имеют множество партнеров, клиентов, акционеров и инвесторов, поэтому они должны постоянно делать отчеты о своей деятельности и доходности. В результате такой доступности информации о работе компании значительно уменьшается риск упустить из вида зачатки кризисных явлений в компании. Таким образом, с одной стороны стабильная доходность, с другой стороны прозрачность финансовой политики делает компании, принадлежащие к числу «голубых фишек» самыми предпочтительными для инвестирования денежных средств.

Однако существуют и некоторые недостатки. Несмотря на всю свою надежность и стабильность, крупные корпорации не отличаются высокой доходностью. Это может быть связано с большими расходами на развитие и модернизацию в соответствии с существующими на данный момент требованиями рынка, глобальностью масштабов расширения рынков сбыта. Как показывает анализ американского рынка, за последние несколько десятков лет средняя доходность от вложений в крупные корпорации, причисленные к числу «голубых фишек», составила всего 11 % годовых, что, не очень отличается от процентов по вкладам в те же банки. Несмотря на некоторую рискованность вложений в компании «второго и третьего эшелонов», из-за большой конкуренции, а также невозможности спрогнозировать динамику развития новых отраслей производства, эти компании показывают более высокий уровень доходности. Иными словами, чем больше риск вложения в акции, тем больше их потенциальная доходность.