Осуществление растянувшейся на многие годы аграрной реформы и проведение других прогрессивных социально-экономических мероприятий происходили в условиях открытого саботажа и прямого противодействия со стороны феодалов, владельцев крупных предприятий и прочих групп местной реакции, а также монополистических кругов Запада, заинтересованных в сохранении своих позиций, в бесконтрольной эксплуатации богатых сырьевых ресурсов И.
В целях оказания давления на правительство И. нефтяные монополии, представленные в «Ирак петролеум компани», прибегли к искусственному сдерживанию добычи нефти. В ответ на отказ компании удовлетворить справедливые требования И., в частности о повышении добычи нефти, правительство Иракской Республики, осуществляя свои суверенные права, 1 июня 1972 приняло закон о национализации собственности «Ирак петролеум компани» (без её филиалов). Решительная акция И. имеет важное международное значение как пример для нефтедобывающих стран Ближнего и Среднего Востока. Действия правительства И. встретили эффективную поддержку со стороны Советского Союза и других социалистических государств, а также арабских стран.
Промышленность. Большую роль в экономике играет нефтедобывающая промышленность. По добыче нефти И. занимает 7-е место в капиталистическом мире (1971). В 1930 она составила (млн. т) 0,1, в 1938 — 4,3, в 1950 — 6,6, в 1960 — 47,5, в 1970 — 76,4, в 1971 — 83. До 1972 добыча нефти почти полностью находилась в руках англо-американо-французского нефтяного консорциума — «Ирак петролеум компани» («ИПК») и её филиалов — «Мосул петролеум компани» и «Басра петролеум компани». Посоглашению 1952 «ИПК» и её филиалы отчисляли правительству И. 50% прибылей от экспорта сырой нефти, что составило (млн. иракских динаров): 95 в 1960, 131 в 1965, 169 в 1969, 183 в 1970, 330 (оценка) в 1971. В соответствии с соглашением 1971 доля отчислений за нефть иракскому правительству была увеличена до 55%. После национализации «ИПК», в руках которой было сосредоточено около 3/5 добычи нефти, сильно укрепился государственный сектор. Нефть добывается на С. — в мухафазах Киркук и Найнава, а также на Ю. — в Эз-Зубайре и Эр-Румайле (близ Басры), в Нефтхане (близ Ханакина, у границы с Ираном). Законом 1961 у иностранных нефтяных компаний было изъято 99,5% концессионной неэксплуатировавшейся территории и передано в 1967 ИННК. Последняя эксплуатирует нефтяное месторождение Нефтхане (ежегодная добыча около 350 тыс. т) и осваивает богатое месторождение Северное Эр-Румайлы. В 1968 правительство И. утвердило соглашение, заключённое ИННК в 1967 с французской государственной компанией ЭРАП, предусматривающее проведение геологоразведочных работ и последующую эксплуатацию нефтяных месторождений на Ю. страны на площади 10,8 тыс км2. В 1969—71 И. подписал ряд соглашений с СССР, ВНР, ЧССР и др. социалистическими странами об оказании экономического и технического содействия ИННК в оборудовании нефтяных месторождений — Северная Эр-Румайла на Ю. и Джамбур в районе Киркука, строительстве нефтепроводов, нефтеперерабатывающих заводов и т. п. В апреле 1972 введена в действие 1-я очередь нефтепромысла в Северной Эр-Румайле производительностью до 5 млн. т в год (к 1974 — до 18 млн. т). В 1972 завершено с помощью СССР строительство нефтепровода (138 км) Северная Эр-Румайла — порт Фао.
Подавляющая часть добываемой нефти экспортируется. По экспорту нефти И. стоит на 6-м месте среди капиталистических стран. С северных месторождений она перекачивается по нефтепроводам к портам Триполи (Ливан) и Банияс (Сирия), с южных — к порту Фао (на р. Шатт-эль-Араб) и к нефтеналивному причалу Хор-эль-Амая (построенному на искусственном острове близ Фао). Нефтепровод Киркук — Хайфа не действует с 1948. И. приступил к использованию природного газа. В Эль-Таджи пущен завод по сжижению газа (частично газ будет экспортироваться по проектируемому газопроводу Мосул — Стамбул, Турция). В 1972 с помощью ПНР началась промышленная разработка крупного месторождения серы в Мишраке (к Ю. от Мосула), при содействии СССР ведутся подготовительные работы по добыче фосфоритов в западной части страны.
Доля обрабатывающей промышленности в национальном доходе в 1970 составляла около 11%. Характерно преобладание мелких кустарных предприятий и небольших мастерских. В 1969 насчитывалось 28,7 тыс. промышленных предприятий (на которых было занято 156,2 тыс. рабочих), из них только 1,4 тыс. предприятий с числом рабочих 10 чел. и более; 299 крупных предприятий, на которых работало 57 тыс. чел., входили в государственный сектор. Наиболее развитыми отраслями промышленности, кроме нефтедобывающей, являются: цементная, текстильная, обувная и пищевая. Национальная нефтеперерабатывающая промышленность начала создаваться в конце 60-х гг. с помощью СССР и других социалистических стран. Государству принадлежат нефтеперерабатывающие заводы в Эд-Даура (близ Багдада), Альванде, Хадите, Муфтии, Кайяре и Киркуке. В 1970 было произведено 3,4 млн. т нефтепродуктов (из них 2,6 млн. т на заводе в Эд-Даура). В числе других наиболее крупных предприятий — текстильные фабрики в Багдаде, Кут-эль-Амаре и Мосуле, цементные заводы в Багдаде, Серченаре, Самаве, кожевенно-обувные заводы в Багдаде и Эль-Куфе, сахарные заводы в Амаре и Мосуле, сигаретная фабрика в Сулеймании. В 1972 в Басре завершено строительство завода азотных удобрений, строятся (1972) нефтеперерабатывающий завод и бумажный комбинат. С 1959 с помощью Советского Союза построено и введено в действие 40 промышленных и других объектов, в том числе: крупнейшие на Ближнем Востоке завод с.-х. машиностроения в Эль-Искандарии, завод антибиотиков и фармацевтических препаратов в Самарре, хлопчатобумажный комбинат в Кут-эль-Амаре, а также завод электротехнических изделий и швейная фабрика в Багдаде, стекольный завод в Рамади, чулочно-трикотажная фабрика в Кут-эль-Амаре и др.
Сельское хозяйство — основа экономики И. До 1958 огромные массивы земель были сконцентрированы в руках крупных землевладельцев — шейхов и помещиков, составлявших менее 5% общего числа землевладельцев, им принадлежало почти 75% всех обрабатываемых земель. Около 80% сельского населения не имело земли и было вынуждено арендовать её на тяжёлых, часто кабальных условиях у крупных собственников. Закон об аграрной реформе 1958 установил максимальный размер землевладения в 500 га богарной и 250 га орошаемой земли. Вся земля сверх этого подлежала изъятию за выкуп государством и распределению (за плату) среди крестьян. За 12 лет (1958—70) из подлежавших изъятию земель фактически было изъято лишь 2,2 млн. га, а распределено среди 76 тыс. крестьянских семей (наделами до 15 га орошаемых и 30 га богарных земель) только 0,8 млн. га. В 1970 был принят новый закон об аграрной реформе, по которому были отменены компенсация помещикам за изъятые у них земли и право выбора лучшего участка перед изъятием излишков, введена безвозмездная передача земель крестьянам, уменьшен максимальный размер землевладения: до 250—500 га на богарных землях и 10—150 га на орошаемых. В 1971 насчитывалось 838 с.-х. кооперативов, объединявших 121 тыс. крестьянских хозяйств. Кооперирование предусматривает повышение производительности сельского хозяйства и улучшение положения трудящегося крестьянства. Созданы (с помощью СССР) 4 машинопрокатные станции, 2 государственных хозяйства и ферма лекарственных трав; строится (1972) канал Евфрат — Милех-Тартар.
Пригодных для сельского хозяйства земель — 12 млн. га, в том числе обрабатывается около 8 млн. га. Практикуется экстенсивная, так называемая переложная, система земледелия. Богарное земледелие развито преимущественно на С. (около 3,7 млн. га). Остальные земли орошаются при помощи насосов, водяных колёс и др. Насчитывается 10,4 тыс. тракторов и 2,3 тыс. комбайнов (1970). Строятся новые ирригационные сооружения. Около 80% посевных площадей ежегодно занято под зерновыми культурами (ячмень, пшеница, рис). Ячмень возделывается почти всюду; пшеница — главным образом в мухафазах Найнава, Киркук, Багдад, Эрбиль; рис — в мухафазах Кадисия, Майсан и Дикар. Из технических культур возделываются хлопчатник (в мухафазах Найнава, Сулеймания, Багдад, Васит, Дияла и Анбар) и табак (в мухафазах Эрбиль, Найнава, Сулеймания). Огородничество, бахчеводство, садоводство; на Ю. страны, главным образом в мухафазе Басра, разводят финиковую пальму (площадь и сбор основных с.-х. культур см. в табл. 2).